El Riesgo de un Proyecto se define como la variabilidad de los flujos de caja reales respecto de los estimados. Cuando se planifica un proyecto existe incertidumbre en la probabilidad de ocurrencia de un hecho, por lo tanto, se puede decir que hay una probabilidad "n" de que ocurra. Cuando la probabilidad de ocurrencia es mas alta entonces se tiene mayor certeza de que el hecho va a ocurrir.
Cuando se planifica el flujo de caja de un proyecto y hay muchas variables que no se pueden prever o cuantificar es probable que el proyecto sea altamente riesgoso. Hay una relación directa entre riesgo y rentabilidad. Ya que ante un escenario incierto por lo tanto riesgoso hay menor probabilidad de poder tener fiabilidad de que lo que se planifica es lo que va a terminar ocurriendo realmente en el proyecto.
Se puede observar en la información que brinda diariamente el ente “Bolsas y Mercados Argentinos”, que un gran porcentaje de los montos negociados en los mercados bursátiles argentinos es de renta fija. Esto quiere decir que la mayoría de las personas y empresas que invierten en el mercado bursátil argentino prefiere no asumir grandes riesgos en el país.
Según la época que atraviese el país, hay inversiones bursátiles que “se ponen de moda”, en este momento hay gran cantidad de inversores que no desean asumir riesgos en el país entonces invierten su dinero en “CEDEARS”, estos son Certificados de Depósitos Argentinos, es un instrumento de renta variable, pero representan acciones que no tienen oferta pública ni cotización en el mercado argentino. De esta manera los inversores asumen un riesgo, pero fuera del país.
Es importante que un inversor sepa cuál es su perfil, para esto se pueden realizar diferentes tests, que clasifican a los inversores según su aversión al riesgo y otras variables. En base al perfil del inversor los agentes de bolsa le ofrecen oportunidades de inversión que encajen con el.
Fuentes Bibliográficas:
Resumen Unidad N° 7 "Análisis de Riesgo y Sensibilidad". Lic. Verónica Diana Pepe. Diseño, Evaluación y Gestión de Proyectos. UNTREF.
Resulta interesante ver como a la hora de realizar una inversión en algún instrumento financiero se prefiera correr el riesgo en el exterior, antes que en instrumentos nacionales. De cierta manera se esta financiando el crecimiento de otros paìses a través de brindarle financiación a sus empresas. Esto resulta perjudicial para la Argentina ya que muchas empresas requieren de algún tipo de financiamiento, y no cuentan con el mismo, además de no permitir que las mismas se puedan expandir a la velocidad que lo hacen las que si cuentan con acceso a los mercados financieros. Esto debería ser una preocupación para las autoridades, ya que muchas organizaciones no podrán llevar adelante sus proyectos si no cuentan con el capital necesario.