El Modelo del Sistema Dupont fue creado en 1914 es una técnica para analizar la rentabilidad a partir de las herramientas , en muchos casos tradicionales, que utilizan las empresas para medir el rendimiento operativo y el económico.
Este sistema combina el Estado de Resultados y el Balance de la Empresa en dos medidas de Rentabilidad: el Rendimiento sobre los Activos y el Rendimiento sobre el Patrimonio.
La ventaja principal es que permite a la empresa dividir su rendimiento sobre el capital en diferentes componentes, de forma que los propietarios pueden analizar el rendimiento total de la empresa desde diversas dimensiones. De esta manera, y comparando con la media o con otras empresas del sector, se puede encontrar dónde la empresa tiene problemas. Reúne los elementos que son los responsables del crecimiento económico de una empresa para determinar el nivel de eficiencia que la empresa está usando para sus activos, su capital de trabajo y los apalancamientos financieros.
Los mismos se pueden dividir en tres variables:
Margen Neto de Utilidad: Hay productos que no tienen gran rotación, las organizaciones que solo venden este tipo de productos dependen en gran parte del margen de utilidad por cada una de sus ventas. Si este margen es bueno, es posible obtener una rentabilidad alta sin vender un alto volumen de productos.
Rotación de los Activos Totales de la Empresa: Se da cuando una empresa tiene menor margen, pero es compensado con la gran cantidad de productos que vende y, como consecuencia, por el buen manejo de sus activos. Un producto con una rentabilidad baja, pero que es rotativo diariamente es más rentable que un producto con gran margen pero poca rotación.
Apalancamiento Financiero: La posibilidad de financiar inversiones sin contar con recursos propios. Para operar, la empresa requiere activos y estos pueden ser financiados por el patrimonio o recurriendo a préstamos con terceros. Cuanto mayor es el capital financiado, mayores serán también los costos financieros, lo que afecta directamente a la rentabilidad generada por los activos.
El primer factor (Utilidad Neta/Ventas) corresponde a la primera variable, el Margen Neto de Utilidad; el segundo, a la Rotación de los Activos Totales; y el tercer factor corresponde al Apalancamiento Financiero.
Fuentes:
https://www.gestiopolis.com/que-es-el-sistema-dupont-de-analisis-financiero/
https://www.rankia.cl/blog/analisis-ipsa/3926169-sistema-dupont-para-analisis-rentabilidad
https://www.abcfinanzas.com/administracion-financiera/que-es-el-sistema-dupont
Ok Lau tu articulo.